全球金融危机对出口依存度较高中国经济产生了重大影响，波及到诸多相关产业。在此情势下，关于水泥行业是“危”还是“机”的讨论持续不断，各种不同观点纷呈。“金融危机对中国水泥行业影响不大，国家拉动内需为行业带来重大发展机遇”是其中带有普遍共识的观点。

    中国水泥从原料、能源供应到产品销售市场，对国外的依存度都很低。因为金融危机影响，水泥的重要原料如煤炭价格持续走低，反而降低了水泥制造成本。特别是国家大规模投资基础建设，水泥需求剧增，为整个产业创造了难得的发展机遇。因此，笔者认为，对中国水泥行业，金融危机其实是“无危有机”。

    中国水泥行业真的可以就此坐享机遇，高枕无忧了吗？不然！

    在重大发展机遇面前，业内外投资冲动暴涨，水泥项目投资猛增，无序发展、盲目投资严重。其结果必然导致整体产能过剩，行业出现真正危机。种种迹象表明，这种过热势头如不尽快得到有效控制，中国水泥行业定会在不远的将来出现深重的危机！

    4万亿投资拉动内需，确实是行业的重大发展机遇，但同时亦可能埋下了行业的危机。在享受国家大投资带来行业大发展盛宴的同时，超常规发展种下的苦果，在不远的将来，也许会让全行业来共同艰难下咽。

    但愿“中国水泥行业的真正危机是无序发展、产能过剩”不是笔者的危言耸听。

一、抓住机遇，不等于疯狂投资

    自2004年开始，中国水泥产业进入新一轮发展高潮，连续5年年产量增长超过1亿吨。究其原因，主要是受国家固定资产投资增长和水泥市场偏暖拉动。到2008年，水泥投资呈突飞猛进态势增长，全国水泥生产线建设一派热火朝天景象。

    数据显示，2008年，全国完成水泥投资达1051亿元，比2007年的654亿元高出近400亿元，同比增长60.76%。到2008年底，全国已投产的新型干法水泥生产线达934条，水泥熟料产能7.6亿吨。同时，在2008年中，还有208条新生产线线开工建设。预计到2009年底，全国新型干法水泥生产线将达到1130条，水泥产量将接近14亿吨，与2008年全国水泥总产量相当。新型干法水泥将超过全国水泥总量的70％以上，满足市场需求已经绰绰有余。
 
    回顾2008年的水泥投资，上半年受国家宏观经济调控影响，投资增幅略有下降。但四川5.12大地震后，受灾后重建需求及国家大规模投资基础建设拉动，行业出现重大利好，投资开始剧增，之后愈演愈烈，竟成为一股巨大的投资旋风，其规模与速度为行业历史罕见。

    2008年，全国淘汰水泥落后产能不到6000万吨，新增加的产能却达到近1.5亿吨，净增加近9000万吨，为历史罕见记录。2009年开年以来，水泥投资的热度继续上升。数据显示，1－2月，全国水泥行业累计完成投资88.7亿元，同比增长达87.63%。其中四川完成投资21.1亿元，占全国的23.84%，排在首位；河南完成投资8.9亿元，占全国的10.08%；湖北完成投资7.2亿元，占全国的8.14%；安徽完成投资5.55亿元，占全国的6.26%；湖南完成投资5.5亿元，占全国的6.24%。

    如果按同比投资增速计算，则新疆水泥固定资产投资增长超过7倍，湖南增长3.8倍；重庆增长305%；贵州增长300%，四川增长248％。全国除东部地区水泥固定资产投资略有下降外，普遍呈高速增长势头。打开任何一个水泥行业媒体，新生产线的投产、奠基、开工、核准的消息比比皆是。一派热气腾腾景象。

    业内人士预测，2009年，我国新增水泥产能将达到1亿吨以上，全年水泥需求总量约为15亿吨，新增水泥需求为1亿吨。而新增的1亿吨产能折算下来，将释放出1.5亿吨产量。如果到今年年底，新增的新型干法水泥产能全部释放的话，我国仅新型干法水泥的产量就将达到14亿吨，相当于2008年全国水泥产量。

    不能忘记的是，我国目前尚有近5亿吨的“落后产能”未能淘汰。这些以立窑企业为代表的“落后产能”正在抓紧最后时机，开足马力生产，其产品在某种程度上还因为质优价低而受到市场欢迎。而这些“落后产能企业”即便是在国家政策的强力推动下，全部淘汰也还需要几年甚至更长的时间。

    从水泥投资的区域来看，问题更加突出。华东地区水泥产能严重过剩已经是不争的事实；华南产能也已饱和，沿海地区水泥产量出现负增长；中原地区的河南2005－2007年水泥固定资产投资连续三年位居全国第一，2008年在四川之后，列全国第二。预计到2010年，河南全省水泥产能将达到1.4亿吨左右，而市场需求量不过1亿吨，水泥市场将严重饱和。中南地区的另一个典型是湖南省，被列为水泥行业竞争最为激烈的省份之一。2008年湖南省的新开工项目总投资额同比增幅为18.9％，而水泥增量却超过了30％，市场形势很不乐观，过剩态势明显。

    西南和西北的问题更加严重。大地震后，大批水泥投资涌向西南的四川和重庆。2008年，四川核准的新建水泥生产线超过80条，产能近亿吨。同期进入重庆的水泥投资高达上百亿元，引发两地业内人士惊呼：产能过剩、企业血拼将近在眼前！

    陕西2008年水泥产量3600万吨，同比增长19.80％，全年水泥固定资产投资同比增长却达到了128.10％。预计到今年年底，陕西的水泥总产能将达到6000万吨，按全省3200万人计，人均将达到1.6吨，远远超过2008年的0.97吨。随着基础建设逐步完成，水泥过剩将成事实。

    甘肃当前年水泥产能近2000万吨，其中新型干法水泥约占一半。2008年水泥产量1680万吨，除满足本省需求外，部分销往青海。

    2008年，甘肃有10条水泥生产线开工建设，另有6条水泥生产线签署了意向协议。粗略计算，到2010年，甘肃的水泥产能将达到3500万吨，大大超过本省的市场需求。而周边的新疆、宁夏均有大规模的新生产线在建，过剩产能很难外出消化。